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证监会首次正式公开IPO审核流程十道关

发布时间:2012年02月02日 信息来源:萄京娱乐

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     基本审核流程图

     中国证监会发行监管部2月1日正式对社会公开发行股票的审核工作流程,以进一步提高发行审核的公开性和透明度。

     据介绍,按照依法行政、公开透明、集体决策、分工制衡的要求,首次公开发行股票(IPO)的审核工作流程分为受理、反馈会、见面会、问核、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项审核、核准发行等十个主要环节,分别由不同处室负责,相互配合、相互制约。

    “通过双人审核、集体决策的机制确保对每一个发行申请人的审核决定均通过会议以集体讨论的方式提出意见,避免个人决断。”证监会有关部门负责人说。

    证监会有关部门负责人说,此次流程公开使证监会的审核工作也接受监督和约束,通过双向公开使发行市场更加公开、公平、公正,督促中介机构和证监会审核人员勤勉尽责,也使所有拟上市企业都能共同倡导公开理念。

    与此同时,证监会自2月1日起将申请IPO企业的预披露时间由原来的发审会前5天提前到了初审会之前,大约为发审会前30天左右,并在其网站上披露了在审企业名单。这意味着市场各方将有充分时间对拟首次公开发行(IPO)公司进行分析研究和监督。

    有关部门负责人宣布,下一步,将总结预披露提前的经验,在条件成熟的时候,做到公司材料一提交,就进行公开披露。这就对中介机构提出了更高的要求。在此情况下,监管部门也可以将更多精力用于关注企业发展能力上。

    根据网站公开的信息,发行部共有295家企业在审理当中,分为初审中、反馈意见落实中、已经预披露等三种类型;创业板部共有220家企业在审核当中,分为初审中、反馈意见落实中、已经预披露、中止审查等四种类型,其中30家企业中止审查,另外还有5家企业终止审查。

    据悉,一家拟IPO公司从报送材料到接受发审委审核,持续时间大约为3-6个月。从流程来看,企业上会大致包括申请文件受理、见面会、意见反馈、初审会和发审会等五大步骤。2005年预披露制度实施以来,多家公司因在上会前被投资者和媒体发现问题,最终被发审委否决。

    浙商证券投行部有关人士表示,预披露时间提前约1个月,媒体和投资者的监督力量肯定会加强,一些拟IPO公司将面临更加严格的监督,保荐机构压力也会越来越大,这有利于上市公司质量的提高。

    该负责人说,未来将努力做到一经受理就把企业招股说明书的申报稿预披露,这样对中介机构的要求更高,督促保荐机构进一步提升工作质量,证监会也可以从帮助中介机构改材料的繁重工作中脱身出来,更多地专注于风险的把控。


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