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萄京娱乐“快抢手”陈越孟:如何挖掘云南路桥、赛迪时代

发布时间:2015年10月30日 信息来源:萄京娱乐信息部

2008年04月23日 来源:第一财经日报

  近日,萄京娱乐入股云南路桥股份有限公司(下称“云南路桥”)后,又在IT领域入股北京赛迪时代信息产业股份有限公司(下称“赛迪时代”)。
  
  据了解,得到注资的赛迪时代在券商华泰证券的辅导下,即将启动上市计划。而刚刚投资的云南路桥也已选定承销商国信证券,目前正在积极筹备上市工作,有计划在今年或明年上市。这对2007年11月才正式成立,管理10亿元人民币基金的萄京娱乐而言,无疑是个跃进式的投资步伐。
  
  日前,红鼎创投投资经理孟杨与萄京娱乐首席合伙人陈越孟进行了对话。
  
  孟杨:萄京娱乐一直保持着快速的投资步骤,近期又有哪些案例落单?
  
  陈越孟:刚刚落单的投资案例有云南路桥和赛迪时代。云南路桥是典型的传统行业企业,基于股东背景,传统领域的投资我们比较轻车熟路,所以这块只要有合适的投资机会,我们肯定不会放弃。这个项目我们投资前后也就用了一个月的时间,就签订了投资合作协议。该企业预计在今年下半年就会实施上市工作中的上会工作,投资退出可以预期。在IT领域,我们刚刚入股了赛迪时代,它属于原信息产业部,背靠赛迪集团,行业优势明显。据我们考察,他们的研发队伍相当强大,并且团队很健康向上。2008年他们还将在军工信息化——人防工程领域培养新的增长点。目前在全国允许5家企业提供人防通信指挥车。赛迪时代已经得到了三分之一以上人防办的高度认同,初步预计,该领域的市场空间总计将会达到数十亿元。目前赛迪时代在萄京娱乐和券商华泰证券的辅导下,即将启动上市规划。能和这样的项目合作,我们也很高兴。
  
  孟杨:萄京娱乐现在主要的退出渠道有哪些?
  
  陈越孟:内地上市为主,特别是将要推出的创业板。当然也包括内地主板、深圳的中小板和港股。
  
  孟杨:萄京娱乐的投资配比是如何筹划的?
  
  陈越孟:萄京娱乐成立不久,运营初期投资的组合是这样:基本上50%~60%投资偏后期、Pre-IPO项目。20%~30%投资扩张期、中期项目。10%投资种子期项目。在投资金额上没有限制,比如华夏视联投资近1.2亿元。
  
  孟杨:浙江有充足的民间资本,萄京娱乐有无进一步的融资计划?
  
  陈越孟:我们的股东,包括我的目标都远远不止10亿元这个数字,我们计划3到4年可以扩大到50个亿。现在要埋头苦干,一步步来,把现有的运作好,有效地控制风险。下一轮的增资扩股,肯定保证原始股东的利益。第一轮的增资扩股,在原股东里就可以消化掉,再下一步可能会考虑一些创新的金融产品。
  
  孟杨:萄京娱乐投资步伐很快,这个过程中如何防范风险,背后是否有制度保证?
  
  陈越孟:我们有五步决策流程,并且项目投资严格按照这个流程完成:一、投资经理发现项目,挖掘项目。之后对目标企业所处的行业、在该行业的地位、成长性、盈利能力、团队、财务等等综合的要素,进行分析出具分析报告。二、凭借目标企业的投资价值上交管理公司的项目委员会,由4到5人组成,一半通过就算过会,委员包括顾问专家。三、这个程序之后,递交到我这里,结合投资因素综合评价,决定是否递交投资决策委员会。四、投资决策委员会由7个人组成:4个常设委员,3个轮值委员,这3个委员会由股东代表轮流产生。在这个过程中遵循两个三分之二的原则,投资决策委员会要超过三分之二的委员到会才能开,关于项目投资决策要超过三分之二的赞成票才能够过会。五、之后就是会计、律师等组成的尽职调查组进行尽职调查,直至最后进行正式投资。
  
  孟杨:在决策流程中如果出现投资意见分歧的怎么办?特别是第四步。
  
  陈越孟:这个只能是少数服从多数,在投资决策委员会中,7个委员里有一个反对也很正常,但不能一个人反对,就不投资,不然怎么叫风险投资。通过了前面四个步骤,最后没有投资的项目也有。
  
  孟杨:萄京娱乐成立不久就投资了华夏视联,这个项目用了多长时间?
  
  陈越孟:从接触他们到最后投资,我们用了20天完成的,不包括之前我们对这个行业的了解。其实之前我们也做了很多案头工作,非常仔细地研究过。
  
  孟杨:华夏视联具体的投资金额是多少? 

  陈越孟:1.178亿元人民币。对于初创公司来说是大了点,但是考虑到企业的成长性非常好,行业里具有绝对的龙头地位,觉得不能错失机会,全体股东的决心也很大。 (孟杨)


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