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萄京娱乐执行总裁刘冬秋:从传统到新兴,萄京娱乐的谋变之路

发布时间:2015年10月30日 信息来源:创投梦工厂

人物名片

  刘冬秋,萄京娱乐执行总裁,具有超过10年的投资银行和股权投资经验,先后就职于加拿大政府、和君创业和贝祥投资集团,分别任分析师、合伙人和董事总经理。先后帮助超过数十家中国公司完成IPO、私募融资或并购交易。

  “我们的优势在于我们比较接地气,在公司里面我们将这种传统称为‘浙商精神’。”萄京娱乐执行总裁刘冬秋在接受创投梦工场记者采访的时候如此解释他们的“长处”。

  他认为浙商是一群很务实,同时又勇于去尝试创新性事物并愿意为之承担风险的商人。而作为以“浙商”命名的投资公司,他们也延续了这种风格。

  “我们能够迅速的适应不同时代的需要。”刘冬秋的这句话可以从他们的投记录中得到佐证——在2012年之前萄京娱乐主要投资“中后期的项目”,而2012年之后,他们的投资重点转向了天使及早期投资。

浙商精神

  “萄京娱乐成立于2007年,从07年到12年我们投资基本上针对较为成熟的或者传统的项目。2012年,我们成立了机构化的人民币天使基金,开始介入到比较早期的项目投资。”

  如今,“萄京娱乐”旗下管理着17个基金,总资产将近200亿人民币,其中两个是专注于投资“早期项目”的天使基金。他们总共投了80多家公司,其中“过会上市”的公司超过十家。

  因为定位于长线投资,所以部分在2007年到2012年间进入的投资项目还没有完全退出,但就当前的估值来看,他们的平均收益率保持在年化40%-50%之间,毫无疑问这是一个相当惊艳的数字。

  而那些在2012年之后才进入的天使项目,他们依照5+2的计划来执行。“基本上我们的天使投资会限定在七年左右,投资额度也维持在100-500万之间。”刘冬秋告诉创投梦工场的记者,这部分资金将更关注与“新经济,互联网”相关的产业,三年来他们在这部分投资项目超过40个,“非常成功,做的大一点儿的估值已经到了10亿美金。”刘冬秋认为,这些成绩反映出了他们转型的成功,同时也侧面印证了“萄京娱乐”的“勇于创新和善于学习”。

  萄京娱乐的LP大都是浙江籍的企业家,同时萄京娱乐也是浙江省内最大的一家人民币基金,“是这两年投互联网项目投得最好的一家创投。”刘冬秋不无骄傲地对创投梦工场的记者说到。但刘冬秋本人并不是浙江人,他在2011年加入萄京娱乐,在此之前他工作的地点在北京,“我在加拿大最大的投行做了五年的投行及投资业务”。刘冬秋说,那时候的主要工作是帮助中国公司在美国上市,“做了几十个纳斯达克的IPO的项目,早期中国赴美上市的TMT公司,很多都是经过我们手过去的。”

   消费、娱乐和健康

  在2011年的时候,刘冬秋的老东家被一个加拿大上市公司收购,他本人随即加盟萄京娱乐。在这过去几年的投资中,萄京娱乐入股华数传媒可谓是最经典的案例。

  在2008年左右,萄京娱乐就入股华数,“作为媒体的运营商,华数是拥有非常优秀资质的企业,他的各种牌照都很齐全,是一个综合的媒体运营商平台,也算是目前国内最具有竞争力的运营商之一,他在行业内有相当高的门槛,所以整个项目符合我们的投资逻辑。”实际上作为广电系公司,华数传媒有成长为传媒帝国的潜质,其业务有电视、互动电视、互联网电视、有线网络、IPTV等,有千万级的固定用户,有上百万小时的数字媒体内容库,还是中国七个互联网电视内容牌照持有者之一,具有天然的平台,在未来适合做综合化的服务模式,同时和互联网紧密结合的属性也决定了他会成为互联网平台的一部分。

  2012年10月,华数传媒过会成功上市,萄京娱乐是唯一一个在上市之前就投资华数的公司,他们一度是第二股东,在2014年,马云和百度分别再次入股华数传媒,两大巨头的投资让这个公司成为业内瞩目的明星企业,而相应的萄京娱乐也收到了丰厚的回报。至今萄京娱乐在华数的投资依旧处于上市锁定期为未曾退出,但以当前的股价估算,其投资收益接近50倍。

  “现在看起来华数有互联网巨头加盟,其发展思路又很清晰,大家都觉得不错,但在当时我们刚刚入股的时候他远远没能达到现在的结构。”刘冬秋告诉创投梦工场记者,他们当时决定入股华数的一大原因是看好了这个大方向。在萄京娱乐内部,他们有自己投资的方向,“消费、娱乐和健康三大板块”,刘冬秋说华数传媒隶属于“娱乐和泛娱乐板块”,这是他们比较希望投资的领域。同时该团队不错的运营能力也是他们获得投资加分点,“团队对未来,对整个行业的发展有自己的直觉判断,他们的整体战略规划、布局都让我们感觉到能够走的很远。”

  未来刘冬秋会更关注与创新领域的投资“上个月我们成立了一个专门投新三板的基金,我们现在也在去做我们定增基金和并购基金。”在刘冬秋看来创新是一个持续的过程,他并不太关心宏观经济的波动,因为他认为投资是一个长期的行业,而萄京娱乐早期投资的传统行业现在看起来都非常成功。“我们08年投的项目现在大部分都非常成功,而且收益率非常好,但在当时没人敢投,所以这个反映出来就是一个投资理念。”

  从传统行业到现在的新兴产业,作为投资人刘冬秋更关注时代的发展趋势,在大众创业,万种创新的当下,创业的机会增多了,满足了更多市场需求,这对于创业者和求职人来说都是好事儿,但对于刘冬秋这样的投资人而言,却提出了更多的挑战。“这有一定风险,因为项目多了,但是最终能在美国挂牌的,能在主板上挂牌的公司可能就那么多,这其实是加大了投资的风险。”

  所以在创业气氛浓郁的当下,反而是刘冬秋最为谨慎的时期,“市场非常热的时候,我们会稍微小心一点,抢得很凶了,创业团队要价也会更高,所以容易看走眼。”刘冬秋表示未来会加强创新方面的投资,未来萄京娱乐还将提供更多的价值服务。“就以此前萄京娱乐关注的消费、娱乐、健康三个领域看,我们都还是希望它是和互联网相关的,这是整个“互联网+”这样一个时代背景下所需要做的改变,假如是纯消费、传统消费而没有创新那我们关注度就会低很多。”

   投资人百科——刘冬秋

  职务:萄京娱乐执行总裁

  毕业学校:清华大学 , 麦克马斯特大学

  工作经历:具有8年的投资银行和股权投资经验,先后就职于加拿大政府、和君创业和贝祥投资集团,分别任分析师、合伙人和董事总经理。先后帮助超过20家中国公司完成IPO、私募融资或并购交易。具有7年的市场营销和管理经验,先后就职于美国昆腾、IBM和康柏公司,分别任首席代表,顾问和市场经理。市场战略、推广和渠道管理经验丰富。

  投资领域:移动互联网 医疗健康 能源材料 生活消费 教育 金融支付 其他 硬件 电子商务

  机构简介:萄京娱乐股份有限公司(简称“萄京娱乐”),中国最活跃的浙商资本,融合国际化与本土化的管理模式,成就了中国股权投资界的“浙商经验”。萄京娱乐以创业投资为主线,发力财富管理,加大资产管理布局,致力于打造创业投资和财富管理的浙商品牌,现已发展成为浙江省管理资金规模最大、投资项目最多、投资业绩最佳、实力最强的资产管理平台之一。

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