股票代码:834089

“二代浙商”资本运作浮出水面

发布时间:2015年10月30日 信息来源:萄京娱乐信息部

 来源:中国证券报

  起早贪黑一年,利润最多10%,而找准一个PE项目,动辄有数倍利润。在原材料、劳动力成本不断上涨的情况下,越来越多的传统民营企业面临经营窘境。于是乎,他们的接班人纷纷借助父辈们积攒下来的第一桶金,在资本市场上展开腾挪术。其中有不再打理家族产业,专职从事PE;有“代父理财”既做创投又炒股,年赚十多亿元;有通过并购重组为家族企业寻找新的发展方向……随着上市公司2010年年报、2011年一季报披露进入尾声,“二代浙商”的资本运作术也浮出水面。

  股票PE两头丰收

  在参与资本运作的“二代浙商里,雅戈尔董事长李如成的独生女李寒穷可谓是代表之一。公开资料显示,她今年不到34岁,获美国加州州立大学工商管理学士学位,曾经做过贸易公司单证员、业务员,后来进入家族企业高层,担任雅戈尔集团副总经理、雅戈尔(香港)实业有限公司副总经理等职,现任上海凯石投资副总经理。于2008年10月成立的凯石投资法定代表人是李如成,公司注册资本10亿元,雅戈尔集团占70%,公司管理团队占30%,由曾任富国基金副总经理之职的陈继武担任总经理。虽然李如成是“大老板”,但有业内人士称实际上更多是李寒穷在打理。4月19日,雅戈尔发布的2010年年报显示,其品牌服装业务去年实现净利润7.05亿元,地产开发的净利润为6.79亿元,而金融投资业务净利润则为12.45亿元,已超过另外两大支柱产业。年报称,雅戈尔借助凯石投资的专业运营平台,去年共投资51.7亿元参与了12家上市公司的定向增发投资,并全部实现浮盈。此外,还持有PE投资及其他投资项目10个。在“代父理财”的同时,李寒穷所在的凯石投资还发行了多款信托产品逐猎资本市场。瑞泰科技发布的年报显示,凯石投资发行的金盛凯石二期集合资金信托计划,于去年四季度位列公司流通股股东第八位,今年一季报显示其所持股份不变,但上升至流通股股东第七位。创元科技、桂东电力、科陆电子、美克股份、吉恩镍业等公司也均出现了凯石投资的身影。

  另一位大名鼎鼎的“富二代”资本运作高手则是鲁伟鼎。1971年出生的他是万向集团董事长鲁冠球的儿子。在他主导下,万向展开了一系列资本运作,除进行与公司经营相关的重组并购外,他还进军金融业,先后控股民生人寿,参股浙商银行、浙商基金等机构,囊括了几乎全部金融牌照。去年,鲁伟鼎出任民生人寿董事长一职,又开始借险资波段操作。前不久,荣盛石化披露的2010年年报显示,此前未参与配售的民生人寿现身前十大流通股东,以持有96.2万股位列第二。但公司2011年一季报显示,民生人寿又从前十大流通股东名单中消失,此笔波段操作盈利以千万元计。此外,鲁伟鼎还以个人名义投资了华谊兄弟,并似乎做了长线投资的打算。在华谊兄弟“原始股”解禁后一批股东纷纷套现的情况下,鲁伟鼎始终未有减持。从华谊兄弟披露的2010年年报和2011年一季报来看,他持股数量均为1180.8万股,在前十大流通股东中位列第一。

  不做接班人 专职做PE

  在资本市场里搏杀的“富二代”中还有一位不容忽视的人物,那就是不做家族企业接班人,而专职做创投的萄京娱乐董事长陈越孟。今年42岁的他是浙江惠康集团接班人,并曾担任宁波惠康国际工业公司董事及执行总裁、宁波惠康房地产开发有限公司董事长等职,却最终选择投身创投。“人只能专心做好一件事,家里的生意现在是两个哥哥在打理”,从事创投的“富二代”很多,但像他这样专职做创投并取得现今成绩的很少。

  4月12日,贝因美成功登陆中小板。作为第十七大股东,萄京娱乐于2009年4月以4.8元价格获得250万股,若按4月21日收盘价计算,该笔投资浮盈已近2.8亿元,在两年时间里获利超过20倍。此外,公司投资的创业板公司迪威视讯也已于今年上市,郑煤机、华策影视均在去年上市。截至目前,萄京娱乐共投资了约30家企业,其中有主板公司、创业板和中小板公司。

  在陈越孟看来,出身实业家的背景的确为其从事创投行业带来优势。2007年成立的萄京娱乐可谓是浙商资本营,其管理的基金来自传化集团、喜临门集团、滨江集团、红石梁集团等数十家著名企业和上百位成功浙商。除了陈越孟,还有不少公司管理者都是知名企业的第二代接班人,如公司行政总裁华晔宇,家里就经营着医疗器械厂。正因为懂企业经营,能看准行业前景,又在各行各业具备广泛的人脉,才使得他们能给所投公司带来更多增值服务。目前,陈越孟将投资方向锁定在现代服务业、低碳经济、装备制造业三大行业。并于今年在深圳开设分公司,形成了杭州、北京、深圳三地发展格局。

  “富二代”下海面临挑战

  “随着楼市调控深化,越来越多的民营资本将进入资本市场”,陈越孟说,他身边的确有越来越多的“二代浙商”开始投身创投行业,这种情况还会进一步加剧。在劳动力、原材料成本压力不断上升的情况下,很多传统行业发展面临瓶颈,经营辛苦利润微薄,企业上升空间又极其有限,使得一些“二代浙商”缺少接班兴趣,就连辛苦大半辈子的“创一代”也希望孩子能寻找到更好的行业发展。在他看来,大量“二代浙商”参与资本运作实际上隐含着传统产业如何转型升级这一大命题。相比其他投资者,“二代浙商”拥有更多的资金以及更广的人脉,但随着创投行业竞争加剧,对投身其中的“二代浙商”也提出了更多挑战。不少业内人士认为,创投公司门槛已经越来越高,被投资的公司除资金需求,更希望创投机构能给自己带来提升管理和经营的服务。

  在成功运作多个上市项目后,为应对日益激烈的竞争,陈越孟希望将进入项目的投资阶段再往前移,以储备一些优秀的项目,而这显然对公司的运作能力提出了更高要求。“一个好的创投公司,由资金规模、人力团队、激励制度、品牌等多个因素组成”,他认为,专业的事还是应该交给专业的人来打理,对于想掘金资本市场而又分身乏术的企业接班人而言,可考虑采用合伙人制度参与其中。此外,投资还应奉行一个原则即“不熟不做”,如他自己就不会参与二级市场投资。(本报记者 杜雅文)

Copyright ? 2014-2016 萄京娱乐(zsvc.com.cn),All rights reserved. 浙ICP备09008796号 站点地图
TOP

扫一扫,关注微信公众号

扫一扫,查看手机站

XML 地图 | Sitemap 地图