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证监会为有限合伙企业参股公司IPO清障

发布时间:2015年10月30日 信息来源:萄京娱乐信息部

来源:《财经》 

  数十家排队申请IPO的有限合伙企业参股公司原本面临搁浅,但证监会已着手消除其中的“技术性障碍”。

  9月中旬,证监会发审委在对保荐人的一次内部培训中表示,由于有限合伙企业不属于法人或自然人,尚不能开立证券账户,因此目前无法核准有限合伙企业入股的公司发行上市。

  《证券法》第一百六十六条规定:“投资者申请开立账户,必须持有证明中国公民身份或者中国法人资格的合法证件。国家另有规定的除外。”2006年7月1日实施的《证券登记结算管理办法》也有类似规定,这就制约了有限合伙企业这一新的企业类型开立证券账户。

  据悉,证监会发行部对有限合伙企业参股的公司上市持支持态度,但随着有限合伙企业参股公司申请上市的数量增加,证监会法律部门提出需要进行规范。

  目前,证监会市场部和法律部正在商讨有关事宜,首先是对有限合伙企业开立证券账户按照“国家另有规定的除外”来办理,但需要提出法律依据;其二是对以证监会主席令发布的《证券登记结算管理办法》中的有关内容进行修改,但需经主席办公会通过。

  预计两部门年内能完成相关工作,而急于上发审会审核的有限合伙企业参股公司,则可以将有限合伙企业所持股份,转由其他组织形式的机构或自然人持有。

  发审委的前述表态在业内已引起很大反响。据悉,自去年6月1日修订后的《合伙企业法》实施以来,全国已成立了数百家有限合伙企业,目前,有限合伙企业参股的公司,上报证监会申请IPO的已多达数十家,但目前却遇到技术性障碍。

  大成律师事务所高级合伙人魏君贤称,“有限合伙”这类的“非法人”机构所投资的公司,已有上市先例。如深圳市远望谷信息技术股份有限公司(深圳交易所代码:002161,下称远望谷)第六大股东“上海联创永宣创业投资企业”就是一家“中外合作非法人企业”,它是上海联创投资管理有限公司旗下的第五只基金。远望谷于2007年8月上市,上海联创永宣创业投资企业入股3%。此外,上海联创永宣创业投资企业入股0.5%的新疆金风科技股份有限公司(深圳交易所代码:002202)也于去年12月上市。其股东之一的“非法人”性质显然并未影响上述公司的顺利过会、上市。

  另一案例是,北京万通地产股份有限公司(上海交易所代码:600246)去年9月定向增发,上海连横投资发展中心认购了260万股,该投资机构的企业类型即为“有限合伙企业”,其认购上市公司定向增发股份的事实,足已证明其开立证券账户并未遇到困难。

  有限合伙是海外创业投资、私人股权投资基金的主流法律组织形式。有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成,普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任,有限合伙人以其认缴的出资额为限,对合伙企业债务承担责任。有限合伙企业实现了企业管理权和财产权的分离,对普通合伙人的激励和约束,有一套独特的安排,使得这一模式具有生命力。

  市场人士称,《合伙企业法》出台后已经注册成立了大量的有限合伙企业,其中不少是资金规模不到5亿元的小型投资机构。成立之后,在去年资本市场状况好时投资了一些准备发行上市的企业。

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