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发审会重启在即 IPO申报现观望情绪

发布时间:2015年10月30日 信息来源:萄京娱乐信息部
作者 杜卿卿 彭洁云 杨芮 来源: 第一财经日报 时间 : 2014-02-24 05:41

    “ 2014年以来,截至目前,我会未接到新的IPO申报材料受理申请。”上周五,证监会新闻发言人邓舸在回答《第一财经日报》记者提问时称。同时他表示,发审会的安排还将按照此前宣布的进度,预计要到3月份才会重启。

    IPO重启以来,中国证券市场的不确定性因素有增无减。伴随新股发行体制改革的推进,监管层正在进行监管转型、简政放权,与此同时还面临机构调整和人事变更。

    一家拟IPO企业的私募投资人昨日对本报表示,他们投资的这家企业原计划于2月21日(上周五)向证监会递交申报材料,但考虑到没有其他企业申报,最后决定暂缓。“担心枪打出头鸟,还在观望。”该人士称。另有多位投行人士表示,感觉政策会有调整,但具体怎么调还不清楚。

    不确定性预期

    上周五,证监会内设机构职能调整方案终于正式公布。按照功能监管和一事一管的原则,对发行上市、机构、基金和期货等部门予以整合。同时增设债券、私募、创新业务和“打非”等部门,并调整部分部门职责,以期解决监管真空和监管重复等问题。

    其中,发行监管部和创业板发行监管部,将合并为发行监管部;上市公司监管一部、上市公司监管二部合并为上市公司监管部;期货监管一部、期货监管二部合并为期货监管部;机构监管部、基金监管部合并为证券基金机构监管部。

    新设的四个部门是公司债券监管部、创新业务监管部、私募基金监管部和打击非法证券期货活动局(清理整顿各类交易场所办公室)。

    虽然发言人邓舸称,此次调整总体保持编制总数不变、部门总数不变、与相关部门关系不变,同时将妥善做好相关部门的人员配备等工作,力争尽早到位、确保监管工作无缝衔接,但是这仍然为政策连续性增加了不确定因素。

    “发行部、创业板部、上市监管一部都有预审员。”一家大型券商投行部人士表示,新股申报要经过预审员受理,估计近期证监会内部会比较忙。

    目前,首批48家IPO企业已经完成发行上市,接下来3月份预计会有发审会召开。不过,新申报企业与已在“排队”企业相比孰先孰后,还存在争议。

    截至2月20日,沪深交易所排队企业仍有694家(包括中止审核企业)。据证监会透露,已经通过发审会的企业除个别企业外,均拟补报2013年年报,预计到3月份发行;目前在审的首发企业,均需按规定补充提交预披露材料和2013年年报,并履行新股发行体制改革意见的要求后,方可进入审核程序,预计3月份召开首发企业发审会。

    而对于新申报企业何时启动审核,证监会并未给出详细时间表。只是在《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》当中作了规定,要求发行人招股说明书申报稿正式受理后,即在中国证监会网站披露;证监会自受理证券发行申请文件之日起3个月内,依照法定条件和法定程序作出核准、中止审核、终止审核、不予核准的决定。

    “申报企业都要补充2013年年报,会计师出审计报告没有那么快。”前述投行部人士预计,按时间来看,本周或下周应该会有企业申报。

    另一家券商投行部人士则表示,他们的项目刚做完年报,还在做材料。但是因为听闻创业板招股书格式准则要调整,所以还不确定申报时间。

    奥赛康阴影

    “很多补报材料的企业,也都观望呢。”另一位业内人士表示,奥赛康事件之后的感受是,做第一个总是有风险。

    今年1月,奥赛康因存量发行超过31亿元,比新股发行高数倍引起监管层关注,最终暂缓发行。目前最终的处理结果尚不明朗。

    随后,证监会发布《关于加强新股发行监管的措施》,启动新股发行过程抽查。目前现场检查已经完毕,但抽查结果尚未公布。

    此前,证监会新闻发言人曾表示,本次改革启动后,一些公司出现了老股转让数量大幅超过发行新股数量的情形,而把新股发行数量与募投项目资金需求量直接强制挂钩不尽合理。

    “对此,我们正在研究改进措施。公司发行融资应以满足经营发展实际需要为原则,合理确定募集资金用途。”证监会发言人称,首次公开发行股票应主要考虑公司发展需要,对老股转让在公开发行股份中所占比例应有限制。

    但是目前,关于新股发行与募投项目资金需求关系如何设定、新股老股发行配比如何确定等问题,监管层还没有给出明确答案。

    “证监会有很多政策想要调整,但是由于IPO重启不顺利,所以现在的步子预计会小一些。”前述大型券商投行部人士称,“两会”即将召开,可能还会有新的变数。

    (本报记者杨芮对本文亦有贡献。)
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